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监管调整预定利率原因高预定利率产品优势25页.pptx

  • 更新时间:2019-11-08
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内容介绍

资料部分文字内容:

通俗来讲,预定利率就是保险公司在做产品定价(保费)时,将保单未来可能产生的成本支出用预定利率进行折现,从而得出一个向投保人收取的合理保费水平。所以预定利率的变动将直接影响产品定价备注:很多保险产品客户将保费交给保险公司,但是在之后很多年才有可能领取保险金,这期间,保费会产生一些“机会成本”。也就是说,如果我不把这笔钱交给保险公司保管,我就可以拿去做其他的投资来获得收益。保险公司根据预定利率来考虑投资回报,从而进行定价。1、预定利率是什么2、监管调整预定利率原因3、高预定利率产品优势监管为什么要调整预定利率?8月30日,银保监会网站发布《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》其中第三条明确:监管不会再批准保险公司开发定价利率高于3.5%的传统养老年金产品。

监管为什么要调整预定利率?此项通知明确将普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金预定利率从原来的4.025%降到3.5%。为什么监管要做预定利率的调整呢?假如保险公司使用的预定利率过高,那么一旦公司的投资收益无法覆盖其成本支出,就会产生“利差损”的风险。比方说,保险公司定价时使用5%的利率,但是实际投资只达成了4%的收益率,其中1%的亏损就要保险公司自己承担。所以,保险监管部门会对预定利率设定一个上限,防止公司过分激进。

风险一:利率上行,收益下行,利差损不得不防从四大上市险企公布数据来看,2018年前三季度的总投资收益率较比2017年均出现明显下滑,基本处在3.3%-4.8%之间。这个数据也是中国91家寿险企业的浓缩写照,3.3%-4.8%投资回报率与3.5%-4.025%的定价利率之间的区间已经很小了。寿险行业产品预定利率再向上走的同时,投资回报率却在下行。风险二:长期给付压力,历史遗留问题1993-1999年,国内一年期存款利率一路下滑,由于保险公司产品开发滞后,保险公司大量销售高预定利率产品,最终导致大量利差损,造成严重危害一直影响至今。规避大规模利差损,对于中国人身险企业而言,不容掉以轻心1993-1999年人民币1年期存款利率与寿险产品预定利率变动情况

风险三:中国人民银行降准年初央行降准,下调金融机构存款准备金率1个百分点,将向市场释放1.5亿资金,从而带动市场经济发展。但是由于市场上流动的货币多了,因此市场上资金的使用成本就会下降,很多金融产品的收益率也会下降。宏观经济大环境下,市场普遍预计,保险公司的投资收益率会降低。为了防范大规模利差损产生,防范系统性风险,减少保险行业受到巨大冲击,造成保险公司“资不抵债”,最终破产的可能。结论——更高的预定利率,意味着保险公司承担了更大的成本和投资风险,而保户得到了实惠;更低的预定利率,意味着保险公司的投资自风险减轻了,保户就需要支付更大的成本。优势二:高预定利率产品,责任准备金计提较少,保险公司前期可释放利润高。保险公司将保单未来可能产生的成本支出使用准备金评估利率进行折现。从而预判当前公司应为此保单预留多少准备金。




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